市场分化 资金涌入AI基建 陈果：看好A股非硅基优质资产

6月18日，三大指数涨跌不一，沪指跌0.43%，深成指涨0.94%，创业板指涨2.05%，科创50指数大涨3.84%。沪深两市成交额3.31万亿，较上一个交易日放量2183亿。盘面上，板块分化明显，AI基建相关板块持续强势，电力、金融板块领跌，全市场超3300只个股下跌。

对此，东方财富策略首席陈果表示，今天A股非硅基板块出现批量优质资产打折出售，主要原因是红利资产的持有者的被动抛售流动性压力。

在他看来，依然不认为A股将转熊，并重申强烈看好非银金融，尤其是券商，其ROE已创22年以来新高，且仍有进一步提升空间。其PB低于历史90%时间。如果未来大A真的有走熊那天，那么券商估值也已经率先完成这个进程。反之，市场因为任何理由极限压制券商估值，其后续终会像弹簧一样修复。

他表示，将继续看好新老能源，煤炭今日调整不能用煤矿复产预期解释，且基本面没有出现下行迹象，焦煤价格2160元/吨仍在上行，动力煤价格860元/吨持稳，其后续价格易涨难跌、有进一步超预期上行可能。预计中报主流煤炭公司Q2业绩同比增速接近100%，且下半年煤炭均价确定性高于上半年、业绩高增长可持续。除非是不可抗力被动抛售，否则坚决不要在这个价位贱卖煤炭股。他判断下半年预期差依然较大，涨幅存在严重超预期可能。