题材挖掘：HBM自主可控迫在眉睫，关注产业链机会

HBM是AI时代的必需品。

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作者 | 赤道以北

编辑 | 小白

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HBM（High Bandwidth Memory）在AI服务器中非常重要，主要因为其高带宽、低延迟和高性能的特点。

HBM芯片是大规模人工智能训练和推理的重要组成部分，需求旺盛。HBM相比传统采用DRAM的方式，具有高带宽、高容量、低功耗和小尺寸四大优势，是AI时代不可或缺的产品，已逐步成为AI加速卡（GPU、TPU等）的搭载标配。根据TrendForce，基于三星、海力士和美光的出货口径，2023年全球HBM产业收入为43.5亿美元，预计2024年快速增长至183亿美元，同比涨幅超过300%。

在HBM领域，国内受制于DRAM和先进封装量产工艺，国产化率几乎为0，国内企业尚无大规模量产产品，HBM生产目前仍由海外三大家（三星、海力士和美光）垄断。海外高带宽存储器（HBM）实施新的管制，加速HBM国产化。一旦产品无法购买，势必将影响到我国AI服务器的搭建乃至整个AI的发展。

国内武汉新芯正在针对HBM建造月产能3000片晶圆工厂，该公司目前正在IPO问询中；长鑫存储开始量产HBM2。海外对华限制HBM，势必加速HBM扩产，利好HBM相关国产设备和材料厂商。